Sera gazı emisyonlarına bir üst sınır belirlenmesi prensibine dayalı olarak çalışan ve sera gazı emisyon tahsisatlarının alınıp satılması suretiyle sera gazı emisyonunu ve sera gazına sebep olan faaliyetleri maliyet etkin bir şekilde sınırlandıran veya sınırlandırmayı teşvik eden ulusal ve uluslararası piyasa temelli mekanizmayı ifade eder.

Emisyon Ticaret Sistemi (ETS), düşük emisyonlu kalkınma modelleri kapsamında atmosfere salımı gerçekleştirilecek emisyonlar ile ilgili sınırlama getirmektedir. Ayırca şirketlerin yapacakları emisyonları izne bağlamaktadır. Sera gazı emisyonlarına getirilen sınırlama ile yıllık olarak ETS’ye tabi sektörler için gerçekleştirilecek toplam emisyon miktarı belirlenmektedir.

Belirlenen bu sınırlar içerisinde ETS’ye tabi kuruluşlara karbon tahsisatları verilmektedir. Her bir karbon tahsisatı, 1 ton CO2 salımı için verilen izin anlamına gelmektedir. Yıllar içerisinde ise yıllık emisyon sınırlamaları kademeli olarak artırılarak şirketlerin düşük emisyonlu teknolojilere geçmesi teşvik edilecektir.